Bear Stearns foi comprado por 1/5 do valor de seu prédio-sede

 Na madrugada do domingo, o JP Morgan Chase – ou seja, os Morgans e os Rockefellers – aceitou comprar o 5º maior banco dos EUA por US$ 236 milhões, mas não antes de receber US$ 30 bilhões dos contribuintes através do BC norte-americano

 A implosão da bolha especulativa de Wall Street entrou em novo patamar, com o colapso da quinta maior corretora dos EUA, a Bear Stearns, após dois dias de corrida dos especuladores ao seu “caixa” na semana passada, e sua venda, por uma ninharia, US$ 2 a ação. O governo Bush veio em socorro dos megaespeculadores, agraciando o JP Morgan Chase – isto é, os Morgans e os Rockefellers – com US$ 30 bilhões de dólares dos contribuintes, para a aquisição da Bear. Um ano antes, a ação da corretora custava US$ 171. Ou, como registrou o “Washington Post”, na quinta-feira dia 13 a corretora ainda valia US$ 8 bilhões, contra os US$ 236 milhões do preço final da transação. Nos dois dias de corrida ao banco, foram sacados US$ 17 bilhões. A situação ficou tão crítica que o Federal Reserve se reuniu em pleno domingo, para aprovar o “empréstimo” – que terá como “garantia” papéis podres do Bear -, e para reduzir em mais 0,25% a taxa de redesconto (empréstimos interbancários). O próprio secretário do Tesouro, Henry Paulson, participou intensamente dos acertos.

A semana já havia começado com emoções fortes para a fina flor dos especuladores. Faliram o fundo Carlyle Capital, de US$ 22 bilhões, um empreendimento comum do Carlyle Group, de Bush Pai, e dos maiores bancos dos EUA, e a Thornburg, uma das maiores empresas de hipotecas. Os rumores sobre o estado terminal – ou o desejo dos concorrentes de que chegasse logo a esse estado – da Bear já haviam surgido na semana anterior. Em sua “justificativa” para pôr US$ 30 bilhões nos bolsos dos Morgan e Rockefellers, Paulson declarou-se “menos preocupado” sobre o “perigo moral” de resgatar Wall Street, do que com “uma reação em cadeia de falências se a Bear Stearns entrasse em colapso abruptamente”. Na véspera da agonia da corretora de 85 anos que sobrevivera à Grande Depressão se tornar indisfarçável, a agência de classificação de riscos, a Standard & Poors, havia anunciado que “o pior” da crise das hipotecas “tinha passado”.

 EXPEDIENTE NOTURNO

 Uma semana antes, o Fed havia anunciado uma nova linha de empréstimos para os 20 maiores bancos e corretoras, de US$ 200 bilhões, pelo prazo de 28 dias, em troca dos papéis podres que ninguém quer, na tentativa de adiar a ameaça de colapso vivida a cada overnight. Para o Bear, não houve tempo. A propósito, parece que dar expediente aos domingos, por causa da gravidade da crise, tornou-se parte das operações do BC dos EUA. Em janeiro, também havia se reunido em pleno domingo, após os enormes rombos divulgados pelo Citibank, o maior banco dos EUA, e pela Merryl Linch, a maior corretora, para anunciar a redução da taxa básica de juros e do redesconto interbancário.

Havia uma razão para, no auge da tensão, a direção do Bear ter procurado o JP Morgan Chase: era o banco que fazia sua compensação, e corretoras não têm direito legal a receber empréstimos em caso de insolvência, só bancos comerciais. Daí ao beijo da morte, foi um pulo. O empréstimo do Fed de US$ 30 bilhões ao JP Morgan Chase para repassar ao Bear rapidamente tornou-se numa operação de tomada por uma bagatela.

Ao final, o valor de US$ 236 milhões é um quinto do valor do prédio-sede na Madison Avenue – o que, na avaliação da revista “The Economist”, significa que o valor do portfolio da Bear ficou reduzido a “zero”.

“ESTADO MÍNIMO”

 A operação de troca de US$ 30 bilhões por títulos podres é representativa de como os magnatas, especuladores e agiotas em geral, e seus porta-vozes e mariposas, levam a sério suas propostas de “Estado Mínimo”, “Não-Intervenção” do Estado na Economia, etc. Os magnatas ficam com os lucros, e a sociedade banca os prejuízos. Ou como ironizou o economista Paul Krugman, “cara eu ganho, coroa vocês perdem”. A Merryl Linch, em seu último relatório, fez a estimativa de que o Fed já injetou US$ 1 trilhão para “deter a crise”, isto é, manter bancos, corretoras, fundos de hedge e outras variadas pirâmides, à tona. Sobre quanto vai custar ao povo dos EUA a atual crise, Krugman lembrou que a crise das empresas de poupança na década de 80 custou 3,2% do PIB – “o equivalente a 450 bilhões hoje”. Ele comparou, ainda, com o custo fiscal do estouro da bolha hipotecária do Japão, estimada em “mais de 20% do PIB – o equivalente a US$ 3 trilhões para os Estados Unidos”. O economista acrescentou que “entre 2002 e 2007, falsas crenças no setor privado – a crença de que o preço das casas sempre aumenta, que as inovações financeiras acabaram com os riscos, que uma classificação triplo-A realmente significa que o investimento era seguro – conduziu a uma epidemia de maus empréstimos”. Na base disso, denunciou, “a crença de Alan Greenspan e seus amigos no governo Bush de que o mercado está sempre certo e que a regulação é sempre ruim”.

Agora, com as demais corretoras tendo de divulgar seus balanços do primeiro trimestre nesta semana, a pergunta que agita os EUA é: qual será a próxima? A agência de notícias “Reuters” narrou assim a situação desta segunda-feira dia 17: “as operações financeiras e os empréstimos interbancários quase foram interrompidos, com os bancos cada vez mais temerosos em negociar uns com os outros após o quase colapso do banco de investimento Bear Stearns e em meio ao rumor de mais uma rodada de ajuda coordenada pelos bancos centrais. 

ANTONIO PIMENTA